Venture Capital Firmen, auch als VC-Gesellschaften oder Wagniskapitalgeber bezeichnet, sind spezialisierte Investmentgesellschaften, die Risikokapital in junge, innovative Unternehmen investieren. Diese Venture Capital Gesellschaften spielen eine zentrale Rolle im deutschen und europäischen Startup-Ökosystem, da sie nicht nur Kapital bereitstellen, sondern auch strategische Unterstützung, Know-how und wertvolle Netzwerke zur Verfügung stellen. Weitere Informationen zu den Vorteilen und Besonderheiten von Venture Capital finden Sie in unserem ausführlichen Artikel.
Im Gegensatz zu Private Equity Unternehmen, die typischerweise in etablierte Firmen investieren, fokussieren sich Venture Capital Unternehmen auf Startups mit hohem Wachstumspotenzial in der Seed-Phase oder Series A. Die Investitionen erfolgen meist im Austausch gegen Unternehmensanteile und zielen darauf ab, innovative Geschäftsmodelle mit disruptivem Potential zu fördern.
Die Rolle von Venture Capital in Deutschland
Der deutsche Markt für Venture Capital hat sich in den letzten Jahren dynamisch entwickelt. Deutschland zählt mittlerweile zu den führenden Venture Capital Märkten in Europa, mit einem starken Fokus auf Deep Tech, Digital Health und nachhaltige Technologien. Die Venture Capital Investitionen in Deutschland erreichten in den vergangenen Jahren Rekordwerte von mehreren Milliarden Euro, was die wachsende Bedeutung von Wagniskapital für die Innovationskraft des Wirtschaftsstandorts unterstreicht.
Besonders die Public-Private-Partnership-Modelle, wie sie beispielsweise der High Tech Gründerfonds verkörpert, haben sich als erfolgreich erwiesen. Diese Form der Zusammenarbeit zwischen staatlichen und privaten Investoren ermöglicht es, mehr Geld in vielversprechende Startups zu investieren und das Risiko besser zu verteilen.
Die wichtigsten Venture Capital Firmen in Deutschland: Ein detaillierter Überblick
1. High-Tech Gründerfonds - Deutschlands führender Seed Investor
Der High-Tech Gründerfonds (HTGF) aus Bonn bleibt Europas aktivster Seed-Investor und hat sich seit seiner Gründung 2005 kontinuierlich weiterentwickelt. Mit dem finalen Closing des vierten Fonds Ende 2024 erreichte der HTGF ein Rekordvolumen von 493,8 Millionen Euro – die größte Fondsgeneration in der 20-jährigen Geschichte. Das gesamte verwaltete Vermögen (Assets under Management) beläuft sich inzwischen auf 1,4 Milliarden Euro.
Besonders bemerkenswert ist die erweiterte Investorenbasis: 45 private Investoren, darunter Hidden Champions, Family Offices und die Fraunhofer-Gesellschaft, unterstützen neben BMWK und KfW Capital den Fonds. Diese Public-Private-Partnership ermöglicht es, bis zu 1 Million Euro in der Seed-Runde und insgesamt bis zu 4 Millionen Euro pro Unternehmen zu investieren.
Neu seit 2024: Der ergänzende Opportunity-Fonds mit 660 Millionen Euro begleitet ausgewählte Portfolio-Unternehmen gezielt in der Growth-Phase bis zum möglichen IPO. Damit schließt der HTGF die Finanzierungslücke zwischen Seed und internationalem Wachstumskapital.
Investitionsfokus und Branchen
Der High Tech Gründerfonds konzentriert sich auf technologieorientierte Startups aus verschiedenen Branchen. Besonders Deep Tech Unternehmen, Digital Health Startups und nachhaltige Technologien stehen im Fokus des Investmentfokus. Die Venture Capital Gesellschaft hat sich darauf spezialisiert, Gründer in der frühen Seed-Phase mit Kapital und strategischer Unterstützung zu begleiten.
Interessant zu wissen: Mit rund 800 finanzierten Startups und über 180 erfolgreichen Exits bleibt der HTGF der wichtigste deutsche Tech-Investor. Aktuelle Portfolio-Unternehmen sind Proxima Fusion (Kernfusion), SimScale (Cloud-Simulation) und Egym (Digital Health). Diese Erfolgsgeschichten zeigen das enorme Wachstumspotenzial der finanzierten Unternehmen.
Website: htgf.de
Verwaltetes Vermögen (Assets under Management): 1,4 Mrd. € (+ 660 Mio. € Opportunity Fund)
Fonds: 4 (+ Opportunity Fund)
Portfolio: ca. 800 Startups, 180+ Exits
Investitionsfokus: Deep Tech, Digital Health, Nachhaltige Technologien
Stages: Seed-Phase, bis zu 4 Millionen Euro pro Unternehmen
2. HV Capital (ehemals Holtzbrinck Ventures) - Einer der größten Venture Capital Fonds
HV Capital, früher bekannt als Holtzbrinck Ventures, ist eine der bedeutendsten Venture Capital Firmen in Deutschland mit Sitz in München. Der Fonds investiert vorwiegend in Start-ups in verschiedenen Entwicklungsstufen, von der Seed-Phase bis zu Late Stage Venture. Mit einem verwalteten Vermögen von fast 1,7 Milliarden Euro und rund 200 unterstützten Unternehmen hat sich HV Capital als einer der größten Venture Capital Geber etabliert.
Der Investitionsfokus liegt auf zukunftsweisenden Bereichen wie SaaS, Fintech, Proptech, künstlicher Intelligenz und Deep Tech. Das Team hinter dem Fonds besteht aus 39 Experten mit unterschiedlichen Nationalitäten, Interessen und Ausbildungsrichtungen – von ehemaligen Unternehmern bis hin zu Software-Spezialisten. Diese Vielfalt ermöglicht es der Venture Capital Gesellschaft, Portfolio-Unternehmen umfassend zu unterstützen.
Erfolgsgeschichten und Portfolio-Unternehmen
Zu den bekanntesten Portfoliounternehmen gehören das Verkehrsunternehmen Flixmobility, der Anbieter von Geschäftskonten Penta, der Neo-Broker Scalable Capital, der Zahlungsdienstleister SumUp, die Flatrate-Sportmitgliedschaft Urban Sports Club, der E-Bike-Abonnementdienst Dance, die Banking-as-a-Service Platform Solarisbank und das Cannabis-Start-up Sanity Group.
Die Erfolgsbilanz von Holtzbrinck Ventures spricht für sich: Viele der erfolgreichen Investitionen wurden bereits veräußert, wie z. B. Zalando, Delivery Hero, Audible, Immowelt und Groupon. Diese Exits zeigen, wie erfolgreich die VC-Gesellschaft beim Aufbau und der Skalierung von Unternehmen ist.
Interessant zu wissen: HV Capital wurde im Jahr 2000 als Investment-Arm der Verlagsgruppe Georg von Holtzbrinck ins Leben gerufen, deren Arbeit dem Fortschritt von Wissenschaft, Bildung und Kultur gewidmet ist. Diese Verbindung zur Verlagsgruppe bringt einzigartige Netzwerkvorteile für die finanzierten Startups.
Website: hvcapital.com
Sektor: SaaS, Fintech, Proptech, AI, Deep Tech
Regionen: DACH, Europa, USA, Israel, Kanada
Stages: Pre-Seed, Seed, Series A, Late Stage Venture
Fonds: 7
Verwaltetes Vermögen: ~1,7 Milliarden Euro
Portfoliounternehmen (Auszug): Flixmobility, Penta, Scalable Capital, Solarisbank, Sanity Group, Home24, Audible, Immowelt, Delivery Hero, Hello Fresh, Zalando, Groupon
3. STS Ventures - Spezialist für die Seed Stage in der DACH-Region
Der in Köln ansässige Frühphasen-VC STS Ventures investiert in der Regel in der Pre-Seed- und Seed-Phase. Der geografische Schwerpunkt liegt in der DACH-Region, mit besonderem Fokus auf Deutschland. Um den Aufbau eines starken Fundaments zu unterstützen, zieht es der Fonds vor, unter den ersten Investoren zu gehören. Mit diesem Fokus auf junge Start-ups schließt der Fonds die Lücke zwischen Business Angels und traditionellen Venture Capital Gesellschaften.
Partnerschaftlicher Ansatz für Gründer
STS Ventures versteht sich vor allem als Partner der finanzierten Start-ups, weswegen die VC-Gesellschaft den Unternehmen mit intensiver Betreuung, Know-how und einem breiten Netzwerk zur Seite steht. Dieser Ansatz unterscheidet STS Ventures von vielen anderen Venture Capital Gebern, die sich primär auf die finanzielle Investition konzentrieren. Die Unterstützung umfasst operatives Marketing, Produktentwicklung und strategische Planung.
Der Fonds investiert in Start-ups, die in verschiedenen Branchen tätig sind: Unternehmensprodukte und -dienstleistungen, Verbraucherprodukte und -dienstleistungen, Finanzdienstleistungen und Informationstechnologie. Diese breite Streuung ermöglicht es, das Risiko zu diversifizieren und gleichzeitig von verschiedenen Wachstumsmärkten zu profitieren.
Beeindruckende Portfolio-Unternehmen
Zu den Portfoliounternehmen gehören unter anderem Emma, der größte Direktvertreiber von Matratzen außerhalb der USA, der Hörgeräte-Vertreiber Audibene oder auch Zooplus, ein führender Online-Shop für Tierfutter und Tierbedarf in Europa. Diese Erfolgsgeschichten demonstrieren die Fähigkeit von STS Ventures, vielversprechende Startups zu identifizieren und erfolgreich zu skalieren.
Interessant zu wissen: Zu den Alumni-Portfoliounternehmen zählt die weltweit größte Musik-Streaming-Plattform Spotify – ein beeindruckendes Beispiel für die Qualität der Investitionsentscheidungen des Fonds.
Website: sts-ventures.de
Standort: Köln
Fonds: 4
Sektor: Branchen- und industrieübergreifend
Regionen: DACH
Stages: Pre-Seed, Seed-Phase
Portfoliounternehmen (Auszug): Emma, Audibene, Zooplus, Onvista, Kaufda, Spotify (Exit)
4. Point Nine Capital - Globaler SaaS-Spezialist aus Berlin
Der 2009 gegründete Fonds Venture Capital Point Nine Capital aus Berlin investiert weltweit in Pre-Seed Start-ups und frühe Finanzierungsrunden. Die Venture Capital Gesellschaft hat sich auf Software-as-a-Service (SaaS) Unternehmen spezialisiert und ist einer der aktivsten SaaS-Investoren in Europa. Point Nine Capital zeichnet sich durch tiefes technisches Verständnis und ein starkes internationales Netzwerk aus.
Fokus auf SaaS und B2B-Geschäftsmodelle
Der Investitionsfokus von Point Nine Capital liegt klar auf B2B-SaaS-Unternehmen mit wiederkehrenden Umsätzen und skalierbaren Geschäftsmodellen. Diese Fokussierung ermöglicht es der VC-Gesellschaft, tiefen Branchenexpertise aufzubauen und den Portfolio-Unternehmen wertvolle Insights zu liefern. Die Investitionen erfolgen typischerweise in der Seed-Phase und Series A, mit Folgekapital für besonders erfolgreiche Startups. Point Nine Capital hat weltweit in etwa 240 Startups investiert und verwaltet ein Vermögen von rund 315 Millionen US-Dollar.
Mit drei Fonds und einem verwalteten Vermögen von über 500 Millionen Euro hat Point Nine Capital in mehr als 100 Unternehmen investiert. Die Venture Capital Firma ist bekannt für ihren datengetriebenen Ansatz bei der Suche nach Investitionsmöglichkeiten und nutzt eigene Frameworks zur Bewertung von SaaS-Metriken.
Internationale Erfolgsgeschichten
Zu den Portfolio-Unternehmen gehören bekannte Namen wie Zendesk, Algolia, Contentful, Loom und Delivery Hero. Diese Firmen zeigen die Fähigkeit von Point Nine Capital, früh in Unternehmen mit globalem Wachstumspotenzial zu investieren. Mehrere Portfolio-Unternehmen haben den Unicorn-Status erreicht oder erfolgreiche Exits über Börsengänge oder Übernahmen realisiert.
Interessant zu wissen: Point Nine Capital publiziert regelmäßig SaaS-Benchmark-Reports und gibt damit wertvolle Einblicke in Best Practices für Gründer. Diese Transparenz und der Wissenstransfer sind Teil der Unternehmenskultur des Fonds.
Website: pointninecap.com
Standort: Berlin
Sektor: SaaS, B2B-Software, Digital Health
Regionen: Global (Schwerpunkt Europa und USA)
Stages: Pre-Seed, Seed, Series A
Fonds: 3
Verwaltetes Vermögen: >500 Millionen Euro
Portfoliounternehmen (Auszug): Zendesk, Algolia, Contentful, Loom, Delivery Hero, Typeform
5. Planet A Ventures - Nachhaltigkeit als Investmentfokus
Geleitet von dem Motto „Let's build something the planet needs" investiert der Hamburger Fonds Planet A Ventures in Start-ups, die einen messbaren positiven Einfluss auf unseren Planeten haben und gleichzeitig skalierbare Unternehmen aufbauen. Dabei wird der Fokus auf Firmen gelegt, die sich an den Nachhaltigkeitszielen der Vereinten Nationen ausrichten. Planet A Ventures ist damit einer der führenden Impact-Venture-Capital-Geber in Deutschland.
Fokus auf Klimaschutz und Kreislaufwirtschaft
Von besonderem Interesse sind Projekte in den Bereichen Klimaschutz, Abfallvermeidung, Ressourcennutzung sowie Schutz von Biodiversität. Die Venture Capital Gesellschaft sucht gezielt nach Startups, die etablierte Industrien disruptieren und nachhaltige Alternativen anbieten. Der Investitionsfokus liegt auf messbaren Umweltauswirkungen, die mit einem skalierbaren Geschäftsmodell kombiniert werden.
Seit der Gründung ist das Portfolio stetig gewachsen. Zu den unterstützten Teams zählen das Mobilitätsunternehmen Dance, das Start-up für chemische Reaktortechnik Ineratec, der Hersteller von nachhaltigen biobasierten Materialien Traceless, das Netzwerk für Kunststoffrecycling Wildplastic, die spezialisierte Investitions- und Handelsplattform Goodcarbon sowie das Start-up für klimafreundliche chemische Produktionsverfahren C1.
Höchste Standards für Nachhaltigkeit
Die Unternehmenskultur von Planet A Ventures ist geprägt von wissenschaftlichem Rigor und Messbarkeit der Impact-Ziele. Die VC-Gesellschaft arbeitet eng mit Forschungseinrichtungen zusammen, um die Umweltauswirkungen der Portfolio-Unternehmen zu quantifizieren. Dieser datengetriebene Ansatz unterscheidet Planet A von vielen anderen Impact-Investoren.
Interessant zu wissen: Mit dem Below One Fund I hat Planet A Ventures den ersten europäischen VC-Fonds aufgelegt, der nach SFDR 9 klassifiziert wurde und somit den höchsten Standard für Nachhaltigkeitskriterien erfüllt. Diese Zertifizierung unterstreicht das Engagement für messbare Nachhaltigkeitsziele.
Website: planet-a.com
Standort: Hamburg
Fonds: 2
Sektor: Nachhaltigkeit, Mobilität, Energie, Kreislaufwirtschaft
Regionen: Deutschland, DACH, Europa
Stages: Seed, Series A
Investitionsfokus: Climate Tech, Circular Economy, Deep Tech
Portfoliounternehmen (Auszug): Dance, Ineratec, Traceless, Wildplastic, Goodcarbon, C1
6. Project A Ventures - Operativer Venture Capital Fonds aus Berlin
Project A Ventures aus Berlin ist mehr als nur ein klassischer Venture Capital Fonds – die Gesellschaft versteht sich als operativer VC, der Startups mit einem Team von über 100 Experten unterstützt. Diese Experten decken alle relevanten Bereiche ab: von Produktentwicklung über Marketing bis hin zu Data Science und Operations. Dieser Ansatz macht Project A Ventures zu einem der umfassendsten Venture Capital Geber in Deutschland.
Operatives Know-how als Wettbewerbsvorteil
Das Besondere an Project A ist die operative Plattform, die den Portfolio-Unternehmen zur Verfügung steht. Die Startups können auf ein Team von Spezialisten zugreifen, die in Bereichen wie Performance Marketing, Tech-Entwicklung, Recruiting oder Business Intelligence unterstützen. Diese Form der Unterstützung geht weit über die reine Kapitalbereitstellung hinaus und gibt Gründern Zugang zu erstklassigem Know-how. Project A Ventures investiert in über 160 Investitionsrunden und hat mehr als 1 Milliarde US-Dollar als Kapital eingesammelt.
Der Investitionsfokus liegt auf Digital Tech Unternehmen in Europa, mit besonderem Schwerpunkt auf der DACH-Region. Project A investiert typischerweise in der Seed-Phase und Series A, mit beträchtlichen Folgeinvestitionen in Series B und C für besonders erfolgreiche Portfolio-Unternehmen. Das verwaltete Vermögen beträgt mehrere hundert Millionen Euro über mehrere Fonds.
Breites Portfolio über verschiedene Branchen
Zu den bekanntesten Portfolio-Unternehmen gehören Trade Republic (Neo-Broker), WorldRemit (internationale Geldtransfers), Spryker (E-Commerce-Plattform), Catawiki (Online-Auktionshaus) und KRY (Digital Health). Diese Firmen zeigen die Bandbreite der Investitionen und die Fähigkeit, in unterschiedlichen Branchen erfolgreiche Unternehmen aufzubauen.
Interessant zu wissen: Project A Ventures wurde 2012 von ehemaligen Rocket Internet Managern gegründet und hat sich bewusst für einen anderen Ansatz entschieden – statt selbst Unternehmen zu gründen, unterstützt der Fonds externe Gründer mit Kapital und operativem Know-how.
Website: project-a.com
Standort: Berlin
Sektor: Digital Tech, Fintech, E-Commerce, Marketplace, SaaS
Regionen: DACH, Europa
Stages: Seed, Series A, Series B, Series C
Fonds: 3
Besonderheit: Operative Plattform mit 100+ Experten
Portfoliounternehmen (Auszug): Trade Republic, WorldRemit, Spryker, Catawiki, KRY, Raisin
7. Earlybird Venture Capital - Einer der etabliertesten VCs in Europa
Earlybird Venture Capital gehört zu den etabliertesten und größten Venture Capital Gesellschaften in Europa. Mit Büros in Berlin, München und weiteren europäischen Städten investiert die VC-Gesellschaft seit 1997 in technologiegetriebene Unternehmen. Das verwaltete Vermögen (Assets under Management) beträgt über 1,7 Milliarden Euro über mehrere Fondsgenerationen hinweg.
Drei spezialisierte Fonds-Strategien
Earlybird verfolgt eine differenzierte Strategie mit drei spezialisierten Fonds: Der Digital West Fund investiert in digitale Geschäftsmodelle in Westeuropa, der Digital East Fund konzentriert sich auf Tech-Startups in Osteuropa und der Türkei, während der Health Tech Fund ausschließlich in Digital Health und Life Sciences investiert. Diese Spezialisierung ermöglicht es, tiefe Branchenexpertise aufzubauen und den Portfolio-Unternehmen gezielt zu helfen. Mehr zu weiteren Venture-Capital-Fonds.
Der Investitionsfokus variiert je nach Fonds, umfasst aber generell Unternehmen von der Seed-Phase bis zur Series C. Earlybird ist bekannt für seine langfristige Partnerschaft mit Gründern und investiert oft über mehrere Finanzierungsrunden hinweg in erfolgreiche Startups. Das Ziel ist es, europäische Tech-Champions zu schaffen, die global wettbewerbsfähig sind.
Beeindruckende Liste erfolgreicher Exits
Zu den Erfolgsgeschichten von Earlybird Venture Capital gehören Exits wie Peak Games (Übernahme durch Zynga für 1,8 Milliarden Dollar), Adjust (Mobile Analytics), N26 (eines der wertvollsten Fintechs in Europa) und UiPath (erfolgreicher Börsengang). Diese Exits zeigen die Fähigkeit des Fonds, früh in Unternehmen mit Unicorn-Potenzial zu investieren.
Das Portfolio umfasst aktuell über 200 Firmen in verschiedenen Entwicklungsstufen. Die Gesellschaft arbeitet eng mit Co-Investoren wie Sequoia Capital, Accel Partners und anderen führenden internationalen VCs zusammen, was den Portfolio-Unternehmen Zugang zu globalem Kapital verschafft.
Interessant zu wissen: Earlybird Venture Capital ist Gründungsmitglied des Bundesverbands Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften (BVK) und setzt sich aktiv für bessere Rahmenbedingungen für Venture Capital in Deutschland ein.
Website: earlybird.com
Standorte: Berlin, München, weitere europäische Städte
Fonds: 10+ über drei Strategien
Verwaltetes Vermögen: >1,7 Milliarden Euro
Sektor: Digital, Deep Tech, Digital Health, Life Sciences
Regionen: Europa (West & Ost), Türkei
Stages: Seed, Series A, Series B, Series C
Portfoliounternehmen (Auszug): N26, UiPath, Peak Games, Adjust, Lesara, Eyeo
8. Coparion - Family Office Venture Capital aus München
Coparion ist eine besondere Form von Venture Capital Gesellschaft, da der Fonds aus einem Family Office hervorgegangen ist. Mit Sitz in München investiert Coparion in digitale Geschäftsmodelle mit Fokus auf nachhaltige und profitable Unternehmen. Die VC-Gesellschaft unterscheidet sich von vielen anderen Venture Capital Firmen durch ihren langfristigen Anlagehorizont und die Unabhängigkeit von externen Investoren. Der in Deutschland ansässige Fonds Coparion verwaltet insgesamt 275 Millionen Dollar, die für 77 Investitionen verwendet wurden.
Langfristiger Investitionsansatz
Als Family-Office-backed Venture Capital Fonds kann Coparion einen längeren Atem haben als traditionelle Startup-Fonds. Diese Struktur ermöglicht es, Unternehmen auch über schwierige Phasen hinweg zu begleiten und nicht unter dem Druck stehen zu müssen, innerhalb eines festgelegten Zeitraums zu exitieren. Das Ziel ist nachhaltiges Wachstum statt schneller Exits.
Der Investitionsfokus liegt auf digitalen Geschäftsmodellen in verschiedenen Branchen, mit besonderem Interesse an B2B-SaaS, Fintech und digitalen Marktplätzen. Coparion investiert von der Seed-Phase bis zu Series E und ist bekannt für substanzielle Folgeinvestitionen in besonders erfolgreiche Portfolio-Unternehmen. Das verwaltete Vermögen beträgt mehrere hundert Millionen Euro.
Portfolio mit Fokus auf nachhaltige Geschäftsmodelle
Zu den Portfolio-Unternehmen gehören Plan A (CO2-Management-Software), NURI (Krypto-Banking), CLARK (digitaler Versicherungsmanager), Grover (Tech-Mietplattform), Holidu (Ferienhaussuche) und Finanzguru (persönliche Finanzverwaltung). Diese Firmen zeichnen sich durch starke Unit Economics und nachhaltige Geschäftsmodelle aus.
Interessant zu wissen: Die erste erfolgreiche Veräußerung von Coparion war Soul Machines – ein Start-up, das intelligente Avatare entwickelt, die Menschen sehen und mit ihnen interagieren können. Dieser Exit zeigt die Fähigkeit, auch in Nischenbereichen erfolgreiche Investitionen zu tätigen.
Website: coparion.vc
Standort: München
Sektor: Branchen- und industrieübergreifend, Fokus auf digitale Geschäftsmodelle
Regionen: Deutschland, DACH, Europa
Stages: Seed, Series A, B, C, D, E
Fonds: 1 (Family Office backed)
Besonderheit: Langfristiger Anlagehorizont durch Family Office Struktur
Portfoliounternehmen (Auszug): Plan A, NURI, CLARK, Grover, Holidu, Finanzguru
9. 468 Capital - Deep-Tech-Spezialist aus Berlin
468 Capital ist ein in Berlin ansässiger, führender Early-Stage-Investor im Technologiebereich, der 2020 von ehemaligen Mitarbeitern von Twitter, AirBnB und Rocket Internet gegründet wurde. Die Venture Capital Gesellschaft hat sich auf Deep Tech spezialisiert, mit besonderem Fokus auf Machine Learning, Open-Source-Technologien und Automation. Der Fonds investiert in Unternehmen mit disruptivem Wachstumspotenzial.
Fokus auf künstliche Intelligenz und Deep Tech
Der Investitionsfokus von 468 Capital liegt klar auf technologiegetriebenen Geschäftsmodellen. Die VC-Gesellschaft sucht nach Startups in den Bereichen Informationstechnologie, Energie, Big Data, Internet of Things, künstliche Intelligenz und maschinelles Lernen. Dieser Deep-Tech-Fokus unterscheidet 468 Capital von vielen anderen Venture Capital Firmen, die primär in Consumer-Geschäftsmodelle investieren.
Bis heute hat 468 Capital insgesamt über 591 Millionen Dollar über zwei Fonds eingesammelt, wovon der letzte im Februar 2022 angekündigt wurde. Das Team bringt tiefe technische Expertise mit und kann Gründern bei komplexen technologischen Herausforderungen zur Seite stehen. Die Investitionen erfolgen typischerweise in der Seed-Phase und Series A, mit substanziellen Folgeinvestitionen in Series B.
Portfolio mit Impact-Fokus
Zu den Investitionen des Fonds gehören die KI-gesteuerte Lippensynchronisations-App Wombo, die Banking-App Owwn (früher Wajve), die Investitions- und Handelsplattform für Klimalösungen Goodcarbon, sowie die App Klima, die dabei hilft, den eigenen Kohlenstoff-Fußabdruck zu reduzieren. Diese Firmen kombinieren technologische Innovation mit gesellschaftlichem Impact.
Interessant zu wissen: Der General Partner von 468 Capital, Alexander Kudlich, war zuvor Mitglied des Verwaltungsrats und Group Managing Director bei Rocket Internet SE. Diese Erfahrung im Company Building bringt wertvolle Insights für die Portfolio-Unternehmen.
Website: 468cap.com
Standort: Berlin
Sektor: Deep Tech (Machine Learning, Open Source, Automation), Climate Tech
Regionen: Europa, Global
Stages: Seed, Series A, Series B
Fonds: 2
Verwaltetes Vermögen: >591 Millionen Dollar
Portfoliounternehmen (Auszug): Wombo, Owwn, Goodcarbon, Klima, Razor Group
10. Cavalry Ventures - Europäischer Frühphasen-Investor
Cavalry Ventures ist eine europäische Venture Capital Gesellschaft mit Fokus auf Frühphaseninvestitionen, die in ganz Europa nach vielversprechenden Startups sucht. Der Fonds konzentriert sich auf Pre-Seed und Seed-Startups, die sich in der Vorprodukt- oder Pre-Revenue-Phase befinden. Dieser frühe Einstieg ermöglicht es Cavalry, maßgeblichen Einfluss auf die Entwicklung der Unternehmen zu nehmen.
Investitionsstrategie und Philosophie
Der Fonds verwaltet derzeit ein Vermögen von über 124 Millionen Euro, das sich auf drei Fonds verteilt. Seit der Gründung hat Cavalry Ventures über 50 Investitionen getätigt und 21 Investitionsrunden angeführt. Die VC-Gesellschaft zeichnet sich durch einen hands-on Ansatz aus und unterstützt Gründer intensiv bei den ersten Schritten der Unternehmensentwicklung.
Die Investitionsstrategie fokussiert sich auf Unternehmen mit skalierbaren Geschäftsmodellen über verschiedene Branchen hinweg. Cavalry Ventures ist branchen-agnostisch und investiert in B2B- und B2C-Geschäftsmodelle gleichermaßen. Das Ziel ist es, die besten Gründer in Europa zu finden und ihnen beim Aufbau nachhaltiger Firmen zu helfen.
Erfolgreiche Portfolio-Unternehmen und Exits
Zu den bekanntesten Unternehmen zählen der Immobilienmakler McMakler, die App für die Finanzzukunft von Frauen Vitamin, die Software zur Analyse, Reduzierung und zum Ausgleich des CO2-Fußabdrucks Planetly (erfolgreich an WeTransfer verkauft) sowie die Plattform für Versandmanagement Forto, deren Bewertung zuletzt die Grenze von 1 Milliarde Euro geknackt hat und damit Unicorn-Status erreichte.
Interessant zu wissen: Zum Gründungsteam von Cavalry Ventures gehören der ehemalige CPO von Delivery Hero Claude Ritter und der CEO des nachhaltigen Bauunternehmens Gropyus Markus Fuhrmann. Diese operative Erfahrung hilft bei der Beurteilung und Unterstützung von Gründern.
Website: cavalry.vc
Verwaltetes Vermögen: >124 Millionen Euro
Sektor: Branchen- und industrieübergreifend
Regionen: Deutschland, DACH, Europa
Stages: Pre-Seed, Seed-Phase
Fonds: 3
Portfoliounternehmen (Auszug): McMakler, Bryter, PlanRadar, Forto, Vitamin
Exits: Planetly (an WeTransfer)
11. CommerzVentures - Corporate Venture Capital mit Fintech-Fokus
CommerzVentures wurde 2014 als Venture Capital Fonds der Commerzbank gegründet, agiert aber seit 2019 als eigenständige Investment-Management-Gesellschaft. Diese Unabhängigkeit ermöglicht es der VC-Gesellschaft, flexibel zu agieren, während gleichzeitig die Verbindung zur Bankenbranche strategische Vorteile für die Portfolio-Unternehmen bringt.
Spezialisierung auf Fintech und Insurtech
Der Fonds investiert in Unternehmen in der Früh- und Wachstumsphase in den Bereichen Finanzdienstleistungen und Versicherungen. Dieser klare Investitionsfokus macht CommerzVentures zu einem der führenden Fintech-Investoren in Deutschland und Europa. Die VC-Gesellschaft kann auf tiefe Branchenexpertise zurückgreifen und den Startups Zugang zu Banken und Finanzinstitutionen vermitteln.
Bisher hat CommerzVentures mit drei Fonds insgesamt 550 Millionen Euro eingeworben. Der aktuellste Fonds wurde im März 2022 angekündigt, das Zielvolumen beträgt 300 Millionen Euro. Die Investitionen erfolgen von Early Stage bis Late Stage Venture, wobei der Schwerpunkt auf der Series A und Series B liegt. CommerzVentures investiert global, mit Fokus auf Europa und Nordamerika.
Beeindruckende Erfolgsbilanz mit mehreren Unicorns
Zu den Portfolio-Unternehmen gehören die Berliner Cloud Banking Plattform Mambu, die soziale Handels- und Investitionsplattform Etoro sowie die Plattform zum Schutz vor Betrug im elektronischen Handel Fraugster. Diese Firmen zeigen die Fähigkeit von CommerzVentures, früh in Unternehmen mit disruptivem Potenzial zu investieren.
Interessant zu wissen: CommerzVentures gibt an, dass rund 30% der früheren Investitionen sich zu Einhörnern entwickelt haben. Darunter sind mit Etoro und Marqeta sogar zwei Decacorns (Unternehmen mit einer Bewertung von über 10 Milliarden Dollar). Diese Erfolgsbilanz ist außergewöhnlich und zeigt die Qualität des Deal-Sourcing.
Website: commerzventures.com
Standort: Frankfurt, Berlin
Sektor: Finanzdienstleistungen, Fintech, Insurtech, Versicherungen
Regionen: Global (Schwerpunkt Europa & Nordamerika)
Stages: Early Stage Venture, Late Stage Venture, Series A, Series B
Fonds: 3
Verwaltetes Vermögen: 550 Millionen Euro
Besonderheit: 30% Unicorn-Rate im Portfolio
Portfoliounternehmen (Auszug): Marqeta, Etoro, Fraugster, Mambu, N26, Clark
12. Magnetic (ehemals June) - Neuer Player mit erfahrenem Team
Der Berliner Fonds Magnetic zählt zu einem der neuesten Venture Capital Fonds in Deutschland, bringt aber ein hocherfahrenes Team mit. Gegründet wurde die VC-Gesellschaft von dem ehemaligen Founder und General Partner von June Fonds, David Rosskamp. Zu dem Gründertrio gehören auch Mario Lebherz, ehemaliger Managing Director bei VC Fonds Atlantic Food Labs, sowie Director of Fund Operations bei Brightpoint Maike Haase.
Breiter Investitionsfokus mit vier Kernsektoren
Das Zielvolumen des ersten Fonds soll 220 Millionen Euro betragen und für Startups in der Früh- sowie Wachstumsfinanzierung eingesetzt werden. Der Fonds fokussiert sich auf vier Investment-Sektoren: Software-Netzwerke und -Technologien, Planetary Resilience (mit Schwerpunkt auf Kreislaufwirtschaft und synthetische Biologie), Fintech und DeFi sowie dezentralisierte Netzwerke wie Open Source Entwicklungen, Crypto-Protokolle, Creator Communities und Gaming.
Diese breite Streuung über vier Sektoren ermöglicht es Magnetic, von verschiedenen Megatrends zu profitieren. Die VC-Gesellschaft sucht nach Gründern, die bestehende Industrien mit neuen Technologien transformieren wollen. Der Investitionsfokus liegt auf der Seed-Phase und Series A, mit der Möglichkeit von Folgeinvestitionen in besonders erfolgreiche Portfolio-Unternehmen.
Interessant zu wissen: Die erste Investition soll in Project Eaden getätigt werden – ein Startup für nachhaltige fleischfreie Steaks, gegründet von Mymuesli-Gründer Hubertus Bessau. Diese Investition zeigt den Fokus auf nachhaltige Food-Tech-Unternehmen.
Standort: Berlin
Gründungsjahr: 2022
Sektor: Software-Netzwerke, Planetary Resilience, Fintech, DeFi, dezentralisierte Netzwerke
Stages: Seed, Series A
Fonds: 1
Zielvolumen: 220 Millionen Euro
Erste Investition: Project Eaden (Food Tech)
13. Atlantic Food Labs - Spezialist für Food- und AgriTech
Der Berliner Fonds Atlantic Food Labs fokussiert sich ausschließlich auf Food- und AgriTech-Startups und hat sich als führender europäischer Venture Capital Investor in diesem Bereich etabliert. Mit einem klaren Fokus auf nachhaltige Lebensmittelsysteme investiert der Fonds in Unternehmen, die traditionelle Wertschöpfungsketten revolutionieren und einen messbaren Beitrag zur Transformation des Ernährungssystems leisten.
Fokus auf alternative Proteine und nachhaltige Landwirtschaft
Atlantic Food Labs investiert gezielt in Startups, die an der Zukunft der Ernährung arbeiten. Der Investitionsfokus umfasst alternative Proteine (pflanzlich, fermentiert, zellbasiert), AgriTech-Lösungen für nachhaltige Landwirtschaft, Food Waste Reduction und innovative Lebensmitteltechnologien. Die VC-Gesellschaft versteht sich als Partner für Gründer, die das globale Ernährungssystem nachhaltiger gestalten wollen.
Das Portfolio umfasst innovative Startups wie Formo (präzisionsfermentierte Käsealternativen), Mushlabs (Pilz-basierte Fleischalternativen), Kern Tec (Upcycling von Obstkernen) und Bluu Seafood (zellbasierter Fisch). Diese Firmen stehen für die neue Generation von Food-Tech-Unternehmen, die Geschmack, Nachhaltigkeit und Skalierbarkeit kombinieren.
Einzigartiges Ecosystem für Food-Tech-Gründer
Besonders interessant: Der Fonds kombiniert Risikokapital mit einem eigenen Food-Tech-Accelerator und direkten Partnerschaften zu Lebensmittelkonzernen. Dieses Ecosystem gibt den Portfolio-Unternehmen Zugang zu Produktionskapazitäten, Distributionskanälen und Branchenexpertise. Die Unterstützung geht weit über die Bereitstellung von Geld hinaus und umfasst operatives Marketing, Produktentwicklung und Marktzugang.
Atlantic Food Labs ist damit mehr als eine klassische Venture Capital Gesellschaft – der Fonds ist ein aktiver Gestalter des Food-Tech-Ökosystems in Europa. Die VC-Gesellschaft organisiert regelmäßig Events, publiziert Marktanalysen und vernetzt die Community der Food-Tech-Gründer miteinander.
Website: atlanticfoodlabs.com
Standort: Berlin
Sektor: FoodTech, AgriTech, Alternative Proteine, Sustainable Food Systems
Stages: Seed, Series A
Besonderheit: Eigener Food-Tech-Accelerator
Investitionsfokus: Alternative Proteine, AgriTech, Food Waste, Lebensmitteltechnologie
Portfolio: Formo, Mushlabs, Kern Tec, Bluu Seafood
Venture Capital in Deutschland: Marktüberblick und Trends
Die Entwicklung des deutschen VC-Marktes
Der deutsche Venture Capital Markt hat sich in den letzten 20 Jahren erheblich entwickelt. Was einst eine kleine Nische war, ist heute ein wesentlicher Bestandteil des deutschen Innovations-Ökosystems. Die Gesamtsumme der Venture Capital Investitionen in Deutschland hat sich zwischen 2010 und 2025 mehr als verzehnfacht und erreichte in Spitzenjahren über 10 Milliarden Euro.
Diese Entwicklung wurde durch mehrere Faktoren getrieben: Die Gründung erfolgreicher Startup-Fonds wie dem High Tech Gründerfonds, die Verfügbarkeit von mehr Risikokapital durch institutionelle Investoren, und nicht zuletzt durch die Erfolgsgeschichten deutscher Startups wie Zalando, Delivery Hero oder N26. Diese Exits zeigten, dass es möglich ist, in Deutschland global erfolgreiche Tech-Unternehmen aufzubauen.
Regionale Unterschiede: Von Berlin über München bis Köln
Die Verteilung von Venture Capital Firmen in Deutschland zeigt klare regionale Schwerpunkte. Berlin hat sich als unbestrittene Hauptstadt des deutschen Startup-Ökosystems etabliert, mit der größten Konzentration an VC-Gesellschaften und Startups. Die Stadt zieht sowohl deutsche als auch internationale Venture Investoren an und ist besonders stark in den Bereichen Fintech, Mobility und Digital Health.
München etabliert sich zunehmend als Deep Tech Hub, mit starkem Fokus auf B2B-Software, künstlicher Intelligenz und Hardware. Die Nähe zu Universitäten und Forschungseinrichtungen sowie zu großen Konzernen macht München besonders attraktiv für technologiegetriebene Startups. Wichtige Venture Capital Gesellschaften wie HV Capital und Coparion haben hier ihren Sitz.
Köln und die Rheinland-Region entwickeln sich als Standort für E-Commerce und Consumer-Tech, während Hamburg vor allem in den Bereichen Nachhaltigkeit, Logistik und Medien stark ist. Diese regionale Diversität stärkt das gesamte deutsche Venture Capital Ökosystem und ermöglicht es Gründern, in verschiedenen Städten passende Investoren zu finden.
Wichtige Trends im deutschen Venture Capital Markt
1. Nachhaltigkeit und Impact Investing
Ein deutlicher Trend ist die wachsende Bedeutung von Nachhaltigkeit und Impact-Investing. Venture Capital Firmen wie Planet A Ventures, Atlantic Food Labs oder der Green-Tech-Fokus vieler etablierter Fonds zeigen: Nachhaltigkeit ist kein Nischenthema mehr, sondern ein Mainstream-Investmentfokus. Diese Unternehmen müssen nicht nur gute Renditen versprechen, sondern auch messbare positive Umweltauswirkungen haben.
2. Deep Tech gewinnt an Bedeutung
Während in den 2010er Jahren viele Venture Capital Investitionen in Consumer-Apps und E-Commerce-Modelle flossen, sehen wir heute einen klaren Shift zu Deep Tech. Venture Capital Gesellschaften investieren zunehmend in Unternehmen mit echter technologischer Innovation: künstliche Intelligenz, Quantencomputing, Biotechnologie, neue Materialien und Energietechnologien. Diese Firmen brauchen länger, um Produkte zu entwickeln, haben aber oft nachhaltigere Wettbewerbsvorteile.
3. Größere Fondsvolumina
Die Fondsgenerationen werden größer: Während ein großer VC-Fonds vor 10 Jahren vielleicht 100-200 Millionen Euro verwaltete, sind heute Fonds mit 500 Millionen Euro und mehr keine Seltenheit. Diese größeren Assets under Management ermöglichen es den Venture Capital Firmen, Startups auch in späteren Finanzierungsrunden (Series B, C, D) zu unterstützen und sich nicht von internationalen Investoren verdrängen zu lassen.
4. Internationalisierung
Deutsche Venture Capital Gesellschaften investieren zunehmend auch außerhalb Deutschlands und der DACH-Region in ganz Europa und teilweise global. Gleichzeitig kommen mehr internationale VC-Gesellschaften nach Deutschland, um hier zu investieren. Diese Internationalisierung bringt mehr Kapital, aber auch mehr Wettbewerb in den deutschen Markt.
Wie Startups den richtigen Venture Capital Partner finden
Die Suche nach dem passenden VC: Wichtige Kriterien
Die Suche nach dem richtigen Venture Capital Partner ist eine der wichtigsten Entscheidungen für Gründer. Es geht nicht nur um Geld – die Wahl des VC-Partners beeinflusst die strategische Ausrichtung, die Unternehmenskultur und letztlich den Erfolg des Startups. Hier sind die wichtigsten Kriterien bei der Suche nach Venture Capital:
1. Investitionsfokus und Branchenexpertise
Startups sollten nach Venture Capital Firmen suchen, die einen klaren Investitionsfokus in ihrer Branche haben. Ein VC, der bereits in ähnliche Unternehmen investiert hat, bringt wertvolles Know-how, relevante Kontakte und Verständnis für die spezifischen Herausforderungen mit. Ein Deep-Tech-Startup ist bei 468 Capital wahrscheinlich besser aufgehoben als bei einem generalistischen Fonds, während ein Food-Tech-Startup bei Atlantic Food Labs die beste Unterstützung findet. Eine solide, transparente Finanzlage und ein realistischer Businessplan sind Grundvoraussetzungen für die Finanzierung.
2. Stage-Fit: Seed, Series A oder später?
Verschiedene Venture Capital Gesellschaften investieren in unterschiedlichen Finanzierungsphasen. Einige VCs wie der High Tech Gründerfonds oder STS Ventures fokussieren sich auf die Seed-Phase und Pre-Seed, während andere wie CommerzVentures eher in der Series A und Series B aktiv sind. Startups sollten nach Investoren suchen, deren Investmentstrategie zu ihrer aktuellen Entwicklungsphase passt.
3. Operative Unterstützung und Netzwerk
Moderne Venture Capital Firmen bieten weit mehr als nur Kapital. Gründer sollten prüfen, welche operative Unterstützung der VC bietet: Gibt es Experten für Marketing, Recruiting, Produktentwicklung? Wie groß ist das Netzwerk zu potenziellen Kunden, Co-Investoren und Talenten? Fonds wie Project A Ventures mit ihrer operativen Plattform können hier besonders wertvoll sein.
4. Referenzen und Portfolio-Unternehmen
Die beste Art, einen Venture Capital Geber zu evaluieren, ist, mit Gründern aus dem Portfolio zu sprechen. Wie war die Zusammenarbeit in schwierigen Zeiten? Hält der VC seine Versprechen? Ist er ein echter Partner oder eher ein passiver Investor? Diese Referenzen sind oft aussagekräftiger als jedes Marketing-Material.
Typische Investitionsgrößen und Bewertungen
Die Höhe der Investitionen variiert stark je nach Phase und VC:
Pre-Seed / Seed-Phase: Typischerweise 100.000 bis 2 Millionen Euro. Seed-Investoren wie der High Tech Gründerfonds oder STS Ventures investieren in diesem Bereich.
Series A: Meist 2 bis 10 Millionen Euro. Dies ist oft die erste größere Finanzierungsrunde, bei der Venture Capital Firmen Lead-Investor werden.
Series B und C: 10 bis 50 Millionen Euro. In diesen Runden geht es um Skalierung und internationales Wachstum.
Late Stage: 50 Millionen Euro und mehr. Hier investieren oft große Fonds oder Private Equity Firmen.
Der Prozess: Von der ersten Kontaktaufnahme bis zum Term Sheet
Der typische Prozess einer Venture Capital Finanzierung läuft in mehreren Schritten ab:
Erstkontakt und Pitch: Meist über warme Einführungen aus dem Netzwerk. Ein kalter Pitch über die Website funktioniert selten.
Partner Meeting: Wenn der VC interessiert ist, präsentiert das Gründerteam vor mehreren Partnern der VC-Gesellschaft.
Due Diligence: Der VC prüft Geschäftsmodell, Finanzen, Technologie, rechtliche Aspekte und Team. Dieser Prozess kann 4-12 Wochen dauern.
Term Sheet: Eine unverbindliche Absichtserklärung mit den wichtigsten Konditionen der Investition.
Verhandlung und Closing: Finale Verhandlungen und Unterschrift der Verträge.
Gründer sollten für den gesamten Prozess mindestens 3-6 Monate einplanen und idealerweise mit mehreren Venture Capital Firmen parallel sprechen.
Häufig gestellte Fragen zu Venture Capital Firmen
Was ist ein Venture Capital Unternehmen?
Ein Venture Capital Unternehmen (auch VC-Gesellschaft oder Wagniskapitalgeber genannt) ist eine spezialisierte Investmentgesellschaft, die Risikokapital in junge, innovative Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial investiert. Im Gegensatz zu Bankkrediten erhalten VCs im Austausch für ihre Investition Unternehmensanteile und werden damit zu Teilhabern am Erfolg (oder Misserfolg) des Startups. Venture Capital ermöglicht es Startups, Liquidität für den Geschäftsbetrieb und Wachstum zu sichern, ohne dass Rückzahlungen oder Zinszahlungen erforderlich sind.
Venture Capital Firmen sammeln zunächst Kapital von institutionellen Investoren (Limited Partners) wie Pensionsfonds, Versicherungen, Family Offices oder vermögenden Privatpersonen ein. Dieses Geld wird dann in einen Fonds eingezahlt, aus dem die VC-Gesellschaft in typischerweise 20-40 Startups investiert. Die Investitionen erfolgen meist in verschiedenen Finanzierungsrunden (Seed-Phase, Series A, Series B, etc.).
Das Ziel von Venture Capital Gesellschaften ist es, durch Exits – also den Verkauf der Unternehmensanteile via Börsengang (IPO) oder Übernahme – eine überdurchschnittliche Rendite für ihre Investoren zu erzielen. Dabei ist das Risiko hoch: Viele Startups scheitern, aber einige wenige sehr erfolgreiche Investitionen können den gesamten Fonds profitabel machen.
Neben Kapital bieten moderne Venture Capital Unternehmen auch strategische Unterstützung, Know-how, Netzwerkzugang und operative Hilfe in Bereichen wie Marketing, Recruiting oder Produktentwicklung. Diese Zusatzleistungen unterscheiden gute VCs von reinen Finanzinvestoren.
Welche sind die größten VCs in Deutschland?
Die größten Venture Capital Firmen in Deutschland gemessen am verwalteten Vermögen (Assets under Management) sind:
Earlybird Venture Capital: Mit über 1,7 Milliarden Euro Assets under Management gehört Earlybird zu den größten und etabliertesten Venture Capital Gesellschaften in Europa. Der Fonds investiert seit 1997 und hat mehrere erfolgreiche Exits wie Peak Games, UiPath und N26 vorzuweisen.
HV Capital (ehemals Holtzbrinck Ventures): Mit rund 1,7 Milliarden Euro verwaltetem Vermögen ist HV Capital einer der bedeutendsten VCs in Deutschland. Erfolgsgeschichten wie Zalando, Delivery Hero und Flixmobility stammen aus dem Portfolio.
High-Tech Gründerfonds: Der HTGF verwaltet 1,4 Milliarden Euro plus einen zusätzlichen Opportunity Fund von 660 Millionen Euro. Als Public-Private-Partnership ist er Europas aktivster Seed-Investor mit rund 800 finanzierten Startups.
Project A Ventures: Mit mehreren hundert Millionen Euro unter Management ist Project A einer der größten operativen VCs in Deutschland und unterstützt Startups mit über 100 Experten.
CommerzVentures: Mit 550 Millionen Euro über drei Fonds ist CommerzVentures einer der führenden Fintech-Investoren in Deutschland. Die Erfolgsbilanz mit 30% Unicorn-Rate ist beeindruckend.
Weitere bedeutende (Venture Capital) Venture Capital Firmen in Deutschland sind Point Nine Capital (>500 Millionen Euro), 468 Capital (>590 Millionen Dollar), und verschiedene internationale VCs mit deutschen Niederlassungen wie Sequoia Capital oder Accel Partners.
Ist Höhle der Löwen Venture Capital?
Die Fernsehsendung „Die Höhle der Löwen" ähnelt auf den ersten Blick dem klassischen Venture Capital Geschäft, unterscheidet sich aber in wesentlichen Punkten von professionellem VC. Die Investoren in der Sendung investieren zwar in junge Unternehmen gegen Unternehmensanteile, aber es gibt wichtige Unterschiede:
Was ähnlich ist: Die „Löwen" investieren ihr eigenes Geld in Startups und erhalten dafür Anteile am Unternehmen. Sie nutzen ihr Netzwerk und ihre Expertise, um die Firmen zu unterstützen – ähnlich wie Venture Capital Gesellschaften. Die Bewertungen und Verhandlungen folgen teilweise ähnlichen Logiken.
Was unterschiedlich ist: Die Investoren in der Höhle der Löwen sind primär Business Angels oder Private Investoren, die ihr eigenes Vermögen investieren, nicht professionelle Venture Capital Firmen, die Fremdkapital verwalten. Die Investitionssummen (meist 10.000 bis 500.000 Euro) sind deutlich kleiner als typische VC-Investitionen. Zudem ist die Auswahl stark durch die TV-Formate beeinflusst – viele präsentierte Geschäftsmodelle wären für klassische Venture Capital Gesellschaften nicht relevant, da sie kein exponentielles Wachstumspotenzial haben.
Die Höhle der Löwen spielt aber eine wichtige Rolle im deutschen Startup-Ökosystem: Sie macht Unternehmertum sichtbar, inspiriert potenzielle Gründer und führt viele Menschen an das Thema Risikokapital und Startup-Finanzierung heran. Einige erfolgreiche Teilnehmer haben nach der Sendung auch klassische Venture Capital Investitionen erhalten.
Fazit: Die Höhle der Löwen ist Business Angel Investing mit Entertainment-Faktor, aber kein klassisches Venture Capital im engeren Sinne.
Wie viele Venture Capital Firmen gibt es in Deutschland?
Nach Angaben des Bundesverbands Deutscher Kapitalbeteiligungsgesellschaften (BVK) gibt es in Deutschland aktuell über 300 aktive Venture Capital Gesellschaften und Private Equity Unternehmen, die in verschiedenen Phasen investieren. Diese Zahl umfasst sowohl reine VC-Gesellschaften als auch hybride Fonds, die sowohl in Startups als auch in etablierte Firmen investieren.
Von diesen über 300 Gesellschaften sind schätzungsweise 150-200 aktive Venture Capital Firmen, die primär in Startups in frühen Phasen (Seed-Phase bis Series C) investieren. Die restlichen fokussieren sich eher auf Growth Equity oder Private Equity für etablierte Unternehmen.
Regionale Verteilung: Die meisten Venture Capital Gesellschaften haben ihren Sitz in Berlin (ca. 40%), gefolgt von München (ca. 25%), Hamburg (ca. 10%) und Köln/Düsseldorf (ca. 8%). Die restlichen sind über andere Städte wie Frankfurt, Stuttgart oder Bonn verteilt.
Investitionsfokus: Die deutschen Venture Capital Firmen lassen sich grob in folgende Kategorien einteilen:
Generalisten: Ca. 40% investieren branchen- und sektorübergreifend
Deep Tech / B2B Software: Ca. 25%
Fintech / Insurtech: Ca. 15%
Digital Health / Life Sciences: Ca. 10%
Sustainability / Climate Tech: Ca. 10%
Hinzu kommen internationale Venture Capital Gesellschaften wie Sequoia Capital, Accel Partners oder Index Ventures, die aktiv in Deutschland investieren, aber ihren Hauptsitz im Ausland haben. Diese internationalen VCs werden in der Statistik des Bundesverbands teilweise nicht erfasst, sind aber wichtige Akteure im deutschen Markt.
Die Anzahl der aktiven Venture Capital Firmen hat sich in den letzten 15 Jahren mehr als verdoppelt – ein Zeichen für die wachsende Bedeutung von Wagniskapital für das deutsche Innovations-Ökosystem.
Fazit: Die Bedeutung von Venture Capital für die deutsche Wirtschaft
Venture Capital Firmen spielen eine zentrale Rolle im deutschen Innovations-Ökosystem. Sie ermöglichen es Gründern, ambitionierte Ideen zu realisieren, die ohne Risikokapital nicht finanzierbar wären. Die in dieser Liste vorgestellten Venture Capital Gesellschaften zeigen die Vielfalt des deutschen VC-Marktes: Von spezialisierten Fonds wie Atlantic Food Labs über operative VCs wie Project A Ventures bis zu großen, etablierten Gesellschaften wie Earlybird Venture Capital oder HV Capital.
Für Unternehmen und Gründer ist es entscheidend, den richtigen Venture Capital Partner zu finden – einen Investor, der nicht nur Geld, sondern auch strategische Unterstützung, Know-how und ein wertvolles Netzwerk mitbringt. Die Auswahl sollte basierend auf Investitionsfokus, Stage-Fit, operativer Unterstützung und kulturellem Match erfolgen.
Der deutsche Venture Capital Markt entwickelt sich weiter: Größere Fondsvolumina, verstärkter Fokus auf Deep Tech und Nachhaltigkeit, sowie zunehmende Internationalisierung prägen die aktuelle Entwicklung. Mit Assets under Management von mehreren Milliarden Euro und hunderten erfolgreichen Exits hat sich Deutschland als einer der führenden Venture Capital Märkte in Europa etabliert.
Die Zukunft sieht vielversprechend aus: Mit starken Universitäten, einer wachsenden Gründerkultur, verbesserter Verfügbarkeit von Wagniskapital und erfolgreichen Rolemodels wie Zalando, N26 oder BioNTech hat Deutschland das Potenzial, weiterhin innovative Startups und damit auch neue Arbeitsplätze und Wachstum zu schaffen.
Für Startups auf der Suche nach Finanzierung gilt: Die richtige Venture Capital Gesellschaft kann den Unterschied zwischen Erfolg und Scheitern ausmachen. Eine sorgfältige Suche, gute Vorbereitung und das richtige Timing sind entscheidend für eine erfolgreiche Fundraising-Runde.